广东海面上，大海盗李大用聚集了上百艘海盗船攻击下岱山，从后澳登陆，遭到官兵和地方乡兵伏击，部众溺死无数。李大用撤走，在海上又遇到风暴，除部属林国显与沈门两艘座船幸免于难外，其余百艘海船全部毁坏，李大用自己也在这次事件中遇难。
这时准备前往呼援的另一支海盗舰队还不知道这一切，因为天气原因，这支海盗的首脑许栋下令在附近一个小岛避风，等风浪平息便派人去打听消息，只等确定李大用等的具体位置就要重新扬帆。这天晚上，在许栋座船管上帆的阿班叫刘初三的，睡到半夜到岸边撒尿，旁边一个海贼见到挥手让他走远点别臭了别人。刘初三迷迷糊糊地走出了一段路程，才拉开裤子，忽听远处偶尔飘来什么声音，那声音隐隐约约，不知是在呼喊还是在哭泣，声音中甚至还有女人的叫唤！
刘初三听得心里发毛，暗道“别是这么邪气吧……撒泡尿还遇到鬼？”
忽然觉得脚下的水声不对，往下一看，一个黑影正挣扎着往上冒。
“水鬼！”刘初三想，哇的一声，尿一不撒了，跑回去叫“闹水鬼了，闹水鬼了！”
睡得正好的海贼大多数根本就不理他，有的没睁开眼睛就狠狠地骂他“你个胆小鬼！这满海的都是水鬼，怕水鬼就别出海！”
只有一个和刘初三交好的舵工水蛇蔡揉着眼睛走了出来问“你又怎么了？什么水鬼？”
“我看到水下一个东西！黑糊糊的往岸边爬。”
“怕了你了，走，跟你去看看。”
水蛇蔡说着就拿了个火把，点着了，跟着刘初三来到他看见“水鬼”的地方一望，哪里有什么动静？
“会不会没勾到我的魂，回去了？”刘初三说。
“我看啊，就是你自己胆小！”水蛇蔡打了个哈欠，“我回去睡觉了。”
“那……我也回去。”
两人一回头，却见到一个湿漉漉的东西朝着他们张手，那东西头有一人高，身体和熊一样胖大，头发都是绿色的，手不断地张开，口里嗬嗬嗬嗬地叫，水蛇蔡胆子也小，竟吓得和刘初三一起大叫，火把也丢了，没命地往回跑，一路大叫“真的有水鬼！真的有水鬼！”
因为是两个人一起叫，声音大了许多，几十个海贼听到声音都跳了出来，出来问出了什么事情。
“在在在在……那边！头发有这么长！身子有这么大！好猛，好猛！”刘初三一边比划着，一边有些语无伦次地说。
“真的假的？”一个一向看不起刘初三的海贼说“别是你睡糊涂了！”
“是真的，是真的。”水蛇蔡说“头发好长好绿，那身子也好大。”
众海贼都是汤里火里滚出来的，像刘初三这样胆小的其实不多，听见他们这么说不但不畏缩，反而拿了火把兵器，高叫着要去打水鬼。刘初三和水蛇蔡在前面带路，走到海滩，果然见伏着一个头发又长又绿，身子又胖又大的怪物。刘初三指着说“那！在那里！就在那里！”这时众贼仗着人多，又有兵器在手，便拥上前去，却见那怪物还是在那里伏着。
一个海贼便用棍子捅了那怪物两下，没反应，便大着胆子一脚将那怪物翻了个转，火把照下，才发现那绿“头发”只是一丛水草，水草里露出一张脸来，有鼻子有眼，看来有五十多了，扯开头上的水草，露出一头半白的头发来。
众海贼看明白了是个人，一起哄刘初三水蛇蔡“你们两个孬种，什么水鬼，根本就是个人！”